A SERVICE OF

logo

Open as PDF
next previous

2WKHUV
2WKHUV2WKHUV
2WKHUV
:
::
:,
,,
,5
55
5,
,,
,1
11
1*
**
*


 1RWHVRQHDUWKLQJJURXQGLQJ
1RWHVRQHDUWKLQJJURXQGLQJ1RWHVRQHDUWKLQJJURXQGLQJ
1RWHVRQHDUWKLQJJURXQGLQJ
z
/HDNDJHFXUUHQWVIORZLQWKHLQYHUWHU7RSUHYHQWDQHOHFWULFVKRFNWKHLQYHUWHUDQGPRWRUPXVWEHHDUWKHGJURXQGHG
z
8VH WKHGHGLFDWHG HDUWK JURXQG WHUPLQDO WR HDUWKJURXQG WKH LQYHUWHU 'RQRW XVH WKH VFUHZ LQ WKH FDVH
FKDVVLVHWF
z
8VHWKHODUJHVWSRVVLEOHJDXJHIRUWKHHDUWKJURXQGFDEOH7KHJDXJHVKRXOGEHHTXDOWRRUODUJHUWKDQPP
7KHHDUWKLQJJURXQGLQJSRLQWVKRXOGEHDVQHDUDVSRVVLEOHWRWKHLQYHUWHUWRPLQLPL]HWKHHDUWKJURXQGFDEOH
OHQJWK
)RUXVHDVD/RZ9ROWDJH'LUHFWLYHFRPSOLDQWSURGXFWXVHWKH39&FDEOHVLQGLFDWHGLQWKHSDUHQWKHVHVIRUHDUWKLQJ
JURXQGLQJ
z
(DUWKJURXQGWKHPRWRURQWKHLQYHUWHUVLGHXVLQJRQHZLUHRIWKHFRUHFDEOH
z
$OZD\VHDUWKJURXQGWKHPRWRUDQGLQYHUWHU
3XUSRVHRIHDUWKLQJJURXQGLQJ
*HQHUDOO\DQ HOHFWULFDO DSSDUDWXVKDV DQHDUWK JURXQG WHUPLQDO ZKLFKPXVW EHFRQQHFWHG WRWKHJURXQG
EHIRUHXVH
$QHOHFWULFDOFLUFXLWLVXVXDOO\LQVXODWHG E\DQLQVXODWLQJPDWHULDODQGHQFDVHG+RZHYHULWLVLPSRVVLEOHWR
PDQXIDFWXUHDQLQVXODWLQJPDWHULDOWKDWFDQVKXWRIIDOHDNDJHFXUUHQWFRPSOHWHO\DQGDFWXDOO\DVOLJKWFXUUHQW
IORZLQWRWKHFDVH7KHSXUSRVHRIHDUWKLQJJURXQGLQJWKHFDVHRIDQHOHFWULFDODSSDUDWXVLVWRSUHYHQWRSHU
DWRUIURPJHWWLQJDQHOHFWULFVKRFNIURPWKLVOHDNDJHFXUUHQWZKHQWRXFKLQJLW
7RDYRLGWKHLQIOXHQFHRIH[WHUQDOQRLVHVWKLVHDUWKLQJJURXQGLQJLVLPSRUWDQWWRDXGLRHTXLSPHQWVHQVRUV
FRPSXWHUVDQGRWKHUDSSDUDWXVHVWKDWKDQGOHORZOHYHOVLJQDOVRURSHUDWHYHU\IDVW
(DUWKLQJJURXQGLQJPHWKRGVDQGHDUWKLQJJURXQGLQJZRUN
$VGHVFULEHGSUHYLRXVO\HDUWKLQJJURXQGLQJLVURXJKO\FODVVLILHGLQWRDQHOHFWULFDOVKRFNSUHYHQWLRQW\SHDQG
DQRLVHDIIHFWHGPDOIXQFWLRQSUHYHQWLRQW\SH7KHUHIRUHWKHVHWZRW\SHVVKRXOGEHGLVFULPLQDWHGFOHDUO\DQG
WKHIROORZLQJZRUNPXVWEHGRQHWRSUHYHQWWKHOHDNDJHFXUUHQWKDYLQJWKHLQYHUWHUVKLJKIUHTXHQF\FRPSR
QHQWVIURPHQWHULQJWKHPDOIXQFWLRQSUHYHQWLRQW\SHHDUWKLQJJURXQGLQJ
D:KHUHSRVVLEOHXVHLQGHSHQGHQWHDUWKLQJJURXQGLQJIRUWKHLQYHUWHU
,ILQGHSHQGHQWHDUWKLQJJURXQGLQJ,LVLPSRVVLEOHXVHMRLQWHDUWKLQJJURXQGLQJ,,ZKHUHWKHLQYHUWHULV
FRQQHFWHGZLWKWKHRWKHUHTXLSPHQWDWDQHDUWKLQJJURXQGLQJSRLQW-RLQWHDUWKLQJJURXQGLQJDVLQ,,,
PXVWEHDYRLGHGDVWKHLQYHUWHULVFRQQHFWHGZLWKWKHRWKHUHTXLSPHQWE\DFRPPRQHDUWKJURXQGFDEOH
$OVRDOHDNDJHFXUUHQWLQFOXGLQJPDQ\KLJKIUHTXHQF\FRPSRQHQWVIORZVLQWKHHDUWKJURXQGFDEOHVRIWKH
LQYHUWHUDQGLQYHUWHUGULYHQPRWRU7KHUHIRUHWKH\PXVWXVHWKHLQGHSHQGHQWHDUWKLQJJURXQGLQJPHWKRG
DQGEHVHSDUDWHGIURPWKHHDUWKLQJJURXQGLQJRIHTXLSPHQWVHQVLWLYHWRWKHDIRUHPHQWLRQHGQRLVHV
,QDWDOOEXLOGLQJLWZLOOEHDJRRGSROLF\WRXVHWKHQRLVHPDOIXQFWLRQSUHYHQWLRQW\SHHDUWKLQJJURXQGLQJ
ZLWK VWHHO IUDPHV DQGFDUU\ RXWHOHFWULF VKRFN SUHYHQWLRQ W\SHHDUWKLQJ JURXQGLQJ LQ WKH LQGHSHQGHQW
HDUWKLQJJURXQGLQJPHWKRG
E3HUIRUPHDUWKLQJJURXQGLQJZRUNZLWKWKHHDUWKUHVLVWDQFHRIOHVVWKDQΩ
F8VHWKHWKLFNHVWSRVVLEOHHDUWKJURXQGFDEOH7KHHDUWK

JURXQGFDEOHVKRXOGEHRIQRWOHVVWKDQWKHVL]H
LQGLFDWHGLQPP
G7KHHDUWKLQJJURXQGLQJSRLQWVKRXOGEHDVQHDUDVSRVVLEOHWRWKHLQYHUWHUWRPLQLPL]HWKHHDUWKJURXQG
FDEOHOHQJWK
H5XQWKHHDUWKJURXQGFDEOHDVIDUDZD\DVSRVVLEOHIURPWKH,2ZLULQJRIHTXLSPHQWVHQVLWLYHWRQRLVHV
DQGUXQWKHPLQSDUDOOHOLQWKHPLQLPXPGLVWDQFH
I8VHRQHZLUHLQDFRUHFDEOHZLWKWKHHDUWKJURXQGWHUPLQDORIWKHPRWRUDQGHDUWKJURXQGLWRQWKH
LQYHUWHUVLGH
,,QGHSHQGHQWHDUWKLQJJURXQGLQJ%HVW
,,-RLQWHDUWKLQJJURXQGLQJ*RRG
,,,-RLQWHDUWKLQJJURXQGLQJ1RWDOORZHG
,QYHUWHU
2WKHU
HTXLSPHQW
,QYHUWHU
2WKHU
HTXLSPHQW
,QYHUWHU
2WKHU
HTXLSPHQW